支付產業聚焦 – 你知道 PayPal 怎麼賺錢嗎？

台灣網路以及 App 創業市場最近相當火紅，但是我自己覺得支付產業這個網路世界中的利潤高規模大的項目好像是大家相對不熟悉的一環，跟一些人聊過後我發現理由大都是因為金融相關東西容易讓人有距離感，因為金融產品都會跟法規有所牽扯相當麻煩，不然就是大家都習慣用現有的支付選擇，信用卡交易以及超商付款很安全很方便，何必去想什麼創新呢？但事實上支付產業在世界各地不斷地有著破壞式的創新，讓網路跟行動支付的風險更小成本更低，在科技使用發達的台灣絕對也有著不可小看的潛力；所以我決定開始一系列的文章介紹現在網路以及行動支付產業在全世界一些有名的案例，希望可以提供大家一些想法，待法規更趨成熟後能有更多創業的資源以及人才投入到這個領域！今天就讓我們從全球網路支付龍頭 – PayPal 開始吧！ 相信大家都對於 PayPal 不陌生，用 PayPal 可以免除輸入信用卡號碼的麻煩，也可以避免信用卡資料外流的風險，但是大家知道 PayPal 到底是怎麼賺錢嗎？要解答這個問題錢，讓我們先看看金流是怎麼在這個平台上運作的，說穿了 PayPal 是一個結合了電子金流 (Payment Gateway) 以及電子錢包 (e-wallet) 的平台，電子金流連結了信用卡交易系統以及銀行清算系統，資金可以透過這兩個管道進到 PayPal 的銀行帳戶，不管你選擇先儲值在自己的帳戶中，還是將自己帳戶連結到一個信用卡號碼或者銀行帳戶，PayPal 最後都會把這筆金額轉換成電子貨幣的形式儲存在你的電子錢包裡。但是我們要記得當你使用信用卡交易的時候，銀行在把錢清算給 PayPal 時照樣會扣除一筆手續費，所以當你用信卡交易 100 元， PayPal 雖然在你帳戶顯示 100 元，但是實際上可能只收到了98 元；但是稍後當你把這 100 元拿去商家交易的時候，PayPal 若是跟商家收高於 2 元，那他就可以在這個過程中創造利潤，最後再扣掉壞帳損失 (例如帳戶被盜用等) 就會是它的毛利。下面我簡短介紹一下 PayPal 在這三個項目中做了哪些事情去增加它的毛利 1. 交易收入 (Take Rate)：除了提高跟商家的收費以外，跨國交易所產生的手續費用以及外匯是另外一個很主要的收入來源，當全世界更多消費者以及商家加入 PayPal ，它就能夠創造更多跨國交易，這也是為什麼 PayPal 很積極地在國際上布局去創造網路效應，讓更多人用 PayPal 在全世界的網路商家都能消費。 2. 交易資金成本 (Transaction Expense)：相對於信用卡交易，銀行轉帳其實是相對便宜的，所以你在各個國家都會發現 PayPal 很努力地在跟使用者推銷將 PayPal 帳號連接到銀行帳號，進而大幅降低它的交易資金成本，我自己在英國的 PayPal 帳戶就是直接連接到英國銀行帳戶，透過當地的即時清算系統 PayPal 可以在交易發生的同時間從我的銀行帳戶扣款， 一個 100 英鎊的交易成本瞬間從 1.25 英鎊降到 0.2 英鎊以下，直接就差了 1%。 3. 壞帳損失 (Loss Rate)：大家也許不知道  PayPal 在剛起飛的時候，單月的壞帳金額曾經高達 100 萬美元， 創辦人 Max Levchin 當時傾全力針對交易資料做了側底分析後才打造了 PayPal 防盜以及防詐欺交易的系統，這套系統很少被提及，因為 PayPal 了解這個系統是一間支付公司能否成功的關鍵，所以他們盡可能不去洩漏任何關於他們在這各方面的知識以及經驗，也從來沒有申請專利，因為申請專利你就得把所有的資料公諸於世。 讓我們看一下PayPal Q1 2012 財報第 8 頁，你就可以看到這三個數字是 PayPal 商業模式中最重要的三個元素，也是他們每一季財報上的關鍵數字；PayPal 在過去五季中展現了他們優良的經營績效 – 交易收入不斷向上、交易資金成本持續向下、壞帳損失幾乎是持平，所以在單季交易金額從 280 億美元攀升到 330 億美元的過程中，毛利率盡然也能夠同時向上攀升，怪不得財報公布當天 eBay 的股價跳升超過 10 個百分點，因為這些數字證明了 PayPal 這個平台有能力在世界各個市場持續擴張並維持健全的投資報酬率，這絕對是其他競爭者短時間很難複製以及挑戰的。 另外這也是為什麼 PayPal 有著進軍實體通路的本錢；面對大型連鎖通路， PayPal 比起銀行更有議價的空間，當銀行服務費用大都得從 1.5% 談起的時候，PayPal 有著相對低的交易資金成本，面對小型商家的時候，PayPal Here 可以將它龐大的網路使用者帶到零售通路，提供一個更便捷且快速的交易選擇，這個戰場界線的模糊又再次地證明真正的贏家必須創造一個「實體 + 網路 + 行動」三個領域合一的消費者體驗，接下來我們應該可以看到 PayPal 更積極地在所有的領域全面開戰，因為當人們的生活以及消費隨著科技改變，最需要被解決的就是支付的問題，PayPal 應該比誰都清楚。 後記：有興趣的人可以想想 PayPal 怎麼進軍 B2B 支付市場去搶銀行的飯碗，以及 PayPal 如何在手機內應用交易 (In-app purchasing) 跟 Google、Apple 以及 Amazon 競爭，有些我會在之後的文章提到。 轉載網站