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全球IPO勢頭放緩,2019年第二季度預計將出現反彈

商業

倫敦2019年3月22日 /美通社/ -- 儘管主要股指表現良好,許多市場的波動性下降,但持續存在的地緣政治不確定性和貿易問題繼續削弱投資者熱情,導致2019年前3個月(2019年迄今)全球IPO數量降至199宗,收益降至131億美元,較2018年同期分別減少了41%和74%。2019年迄今,科技、醫療保健和工業行業的IPO數量最多,共計101宗 (占全球IPO數量的51%),募資總額為54億美元(占全球收益的42%)。從收益來看,科技行業表現最為出色,募集了21億美元(占全球收益的16%)。這些調查結果今天發表在安永的季度報告《安永全球IPO趨勢:2019年第一季度》中。


安永全球及EMEIA(歐洲、中東、印度及非洲地區)負責人Martin Steinbach博士表示:

「雖然各個地區第一季度的IPO表現通常都很平淡,但在2019年,由於多種因素的共同作用,我們看到IPO市場進入了一個謹慎的觀望模式。持續的地緣政治緊張局勢、美國、中國和歐洲之間的貿易問題,以及英國將如何退出歐盟(EU)的不確定性,都減緩了所有地區的IPO活動。展望2019年第二季度,我們只需要一個成功的大型IPO或獨角獸從強勁的IPO渠道中清除不確定性的迷霧,全球IPO市場將在2019年下半年蓬勃發展。」

美洲地區IPO市場因美國政府停擺表現平淡

2019年迄今,美洲地區IPO活動大幅下降。與2018年第一季度相比,交易收益下降83%,降至33億美元,IPO交易數量下降44%,至31宗。

美國在美洲市場IPO中占65%(20宗),按收益計算占92%(30億美元)。然而,在美國,市場波動導致外國發行人選擇推遲上市。2019年第一季度,美國只有4宗跨境IPO,而2018年第一季度則有15家公司上市。

2019年迄今,NASDAQ按收益算在全球頂級交易所中排名第二,募集25億美元,占全球總收益的19.1%,而加拿大多倫多證券交易所主機板和創業板共進行了5宗IPO,2019年第一季度募集1.88億美元,智利透過房地產IPO募集了6900萬美元。 

安永美洲地區IPO市場主管Jackie Kelley表示:

「本季度,整個美洲地區表現平靜,部分由於該地區IPO活動所占份額最大的地方美國政府停擺,加上不同的地緣政治不確定性影響到其他市場。然而,隨著一個充滿不確定性的季度開始塵埃落定,我們預計2019年第二季度IPO活動將恢復到更正常的水平。」

亞太地區IPO市場情緒受到貿易緊張局勢的影響

2019年第一季度,隨著全球經濟不確定性和地緣政治問題的普遍存在,IPO活動的平靜也蔓延到整個亞太地區。中美之間持續的貿易緊張關係尤其嚴重影響了市場情緒,該地區的交易數量(126宗)和收益(84億美元)分別較2018年第一季度下降了24%和30%。

不過,2019年第一季度,亞太地區仍在全球IPO活動中佔據主導地位,實現全球IPO數量的63%,收益的64%。按交易量計算,在全球前10大交易所中,該地區占8家,按收益計算,則占6家。香港交易所的交易量和收益均名列全球十大交易所之首。

2019年第一季度,中國內地有30宗IPO,融資37億美元。儘管這些資料與2018年第一季度相比有所下降,但明顯高於2018年第四季度,這表明中國內地IPO市場可能出現復蘇跡象。

日本的IPO市場繼續表現強勁,2019年第一季度的IPO數量超過2018年第一季度(2019年第一季度為23宗,2018年第一季為18宗)。此外,按交易量計算,日本的交易所(Tokyo, MOTHERS and JASDAQ)在前10大交易所中排名第二。

安永亞太區IPO主管蔡偉榮(Ringo Choi)表示:

「美國和中國之間持續存在的貿易問題繼續對亞太地區的IPO市場情緒產生影響。但隨著2018年第四季度亞太地區各個交易所從股市回檔中復蘇,有跡象顯示,未來IPO活動將出現復蘇。IPO後的表現水準是決定2019年IPO活動水準恢復速度的另一個關鍵因素。」

受英國退歐不確定性的影響,EMEIAIPO活動延遲

在EMEIA,2019年第一季度交易量和收益較2018年第一季度大幅下降,EMEIA的交易所僅公佈了42宗IPO,融資總額為14億美元。然而,儘管2019年第一季度IPO速度明顯放緩,但那些進入主機板市場的EMEIA的IPO平均首日回報率為4%,而目前的回報率約為46%,這提振了IPO投資者的信心。

在歐洲和英國,英國退歐的持續不確定性繼續困擾著IPO市場,而歐洲大型經濟體增長緩慢的風險導致僅23家公司發行了IPO,收益為4億美元。

2019年第一季度,EMEIA最大的兩次IPO來自印度國家證券交易所(National Stock Exchange),占印度IPO收益的94%,EMEIA收益的66%。然而,2018年第四季度,非銀行貸款機構的流動性危機導致印度股市出現回檔,這繼續影響了2019年第一季度的IPO活動。 

2019年第一季度的跨境IPO活動保持在2018年的水準,占EMEIA公司IPO活動的9%。

Steinbach表示:

「2019年第一季度,持續的地緣政治緊張局勢和貿易問題、經濟增長放緩的風險以及英國退歐的不確定性延遲了EMEIA地區的IPO活動。IPO申請候選人變得更加緊張、謹慎、採取觀望的態度。然而,隨著多個大型IPO和獨角獸正在籌備中,以及包括家族企業、創業公司和高增長公司在內的眾多候選企業,我們預計IPO活動將在2019年下半年擁有出色表現。」

編者注

安永簡介

安永是全球領先的保險、稅務、交易和顧問服務提供商。該公司提供的見解和優質服務幫助建立信任和對資本市場及全球經濟的信心。該公司培養優秀的領導,他們互相合作兌現公司對所有利益相關方的承諾。為此,公司在為員工、客戶及所在社區創造更好的工作環境方面發揮至關重要的作用。

安永是指Ernst & Young Global Limited的全球組織,也可指其一家或多家成員機構,各成員機構都是獨立的法人實體。Ernst & Young Global Limited是英國一家擔保有限公司,並不向客戶提供服務。瞭解機構詳情,請瀏覽ey.com。

本新聞稿由EYGM Limited發佈,EYGM Limited是安永全球組織的一個成員機構,亦不向客戶提供任何服務。 

安永高增長市場服務網絡簡介

安永全球高增長市場服務網絡專注于應對高增長公司不斷變化的需求。30多年來,該網絡已幫助全球眾多最具活力、最有雄心的公司成長為市場領導者。不管與國際中盤股公司還是初期家族企業、風險資本企業合作,該網絡的專業人員都能夠利用他們的豐富經驗、見解與全球資源幫助企業取得成功。  

安永IPO服務簡介

安永是一家致力於幫助公司在全球範圍內走向上市的領先企業。憑藉數十年的經驗,安永的全球網絡旨在服務市場領導者,以及幫助企業評估IPO的利弊。安永透過提供IPO準備程度評估、IPO準備服務、項目管理和執行服務,來使這個過程明白易懂,所有這些服務都旨在幫助客戶做好公開上市準備。該公司的全球IPO卓越中心(Global IPO Center of Excellence)是一個虛擬中心,在一個易於使用的信息來源中提供IPO相關知識、工具、思想領袖以及全球各地聯繫人等相關信息。詳情請瀏覽:ey.com/ipo。

數據簡介

《安永全球IPO趨勢:2019年第一季度》報告和本新聞稿中的數據來自Dealogic和安永。2019年第一季度(即1月至3月)和2019年(1月至3月)以截至2019年3月15日的已定價IPO以及預計在3月完成的IPO為基礎。數據截至英國時間2019年3月15日下午12時。除非另有說明,本文中的所有數據都來自Dealogic、CB Insights、Crunchbase和安永。 

附錄: 20191月至3月全球IPO(按行業)

行業

IPO

在全球IPO中的百分比

收益(百萬美元)

在全球資本募集中的百分比

消費產品與服務

18

9.0%

$612

4.7%

必須消費品

12

6.0%

$877

6.7%

能源

8

4.0%

$842

6.5%

金融

10

5.0%

$1,835

14.1%

醫療保健

32

16.1%

$2,110

16.2%

科技

45

22.6%

$2,137

16.4%

工業

24

12.1%

$1,194

9.1%

材料

17

8.5%

$326

2.5%

傳媒娛樂

12

6.0%

$527

4.0%

房地產

12

6.0%

$1,772

13.6%

零售

8

4.0%

$739

5.7%

電訊

1

0.5%

$81

0.6%

全球總計

199

100.0%

$13,051

100.0%

 

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