最近，韓國即時通訊商 Kakao 與一家上市公司的 Daum 兩家要合併，名字都取好了，叫 Daum Kakao。Kakao 等於借殼上市，也不再獨立 IPO 了。
這一下肯定影響 Line。你看它的母公司韓國第一大搜尋引擎 Naver，昨天那股價盤中一度下挫 4 %。而 Daum 上周五曾放量大漲近 7 %，創下 4 月 2 日以來新高。
你可能還不很清楚，這事有另一重含義：騰訊跟 Kakao 有一腿。後者跟 Daum 合併，可能給騰訊帶來潛在機會。
騰訊早在 2012 年 4 月就取得 KakaoTalk 大約 14% 股權，在其董事會有一個席位。今年 3 月底，騰訊又以 5 億美元獲得韓國 CJ Games 28% 股權，CJ Games 可是 Kakao 平台最熱門的遊戲開發商之一。就是說，雙方捆綁的更緊了。
此前一度有消息說，阿里與軟銀或將收購 Line 部分，後來都否認或沉默不語。
- Line 之於阿里巴巴，已經不像過去有價值
此刻，我讓你猜阿里跟它的金主軟銀會不會有新動作。我個人的判斷是，即便阿里有意，也不要於此刻動手。因為，Line 之於阿里，已經不像過去一段時間顯得有價值。
阿里前段時間傳聞收購 Line，拉抬估值的用意應該高於對於實際業務的支持。但是現在阿里 IPO 已是確定性的事，Line 雖能豐富阿里社交概念，形式上威脅騰訊，但是實際業務面上，不會有多大助益。
Line 當然很牛。截至 4 月，它確實有多達 4 億的用戶，而 KakaoTalk 只有 1.3 億。我沒查到更新的排名序列，還是援引 Canalys 去年底發布的報告顯示，2013 年 11 月，WhatsApp 位居全球月度活躍用戶數第一名，第 2-8 名依序為微信、LINE、Viber、KakaoTalk、黑莓 BBM、Kik、Snapchat。
Line 這一地位，若是能得到阿里與軟銀的資金，理論上，當然它會有更大的拓展機會，尤其是阿里的生態，以及軟銀在全球通訊業的布局，都有很大的想像空間。
但是，這種理論上的分析恐怕難以抵擋社交平台的頑固的特徵。即時通訊與社區化的媒體，雖然形式上生來就是全球化，但它的圈子的特性決定了，它很難走出一個統一的語言、文化社區。你加的好友越多，你們之間的黏性越強，社交平台會服從關係多數原則，最終產生排他性。
你知道阿里來往推出有時，發展不順，這跟技術沒多大關系。來往對抗的不是單一的微信、單一用戶，而是一個強大的關系與黏性。微信那麼長時間了，來往有啥資格一下拆散一個圈子，讓它分崩離析呢。在同一個區域，即便存在多平台，一般還是一個吸納更多，其他只是佐料。關係學裡面裡面有個馬太效應。可以說，至少在中國，來往打敗微信幾乎不可能。
- 不看好 Line 在中國的拓展
阿里若是抱著買下 Line 就能子中國打敗微信，在美國打敗 Facebook，也是可笑的事情。我認為，就是高價買下，本地政府給你完全開放運營，阿里當地的市佔率照樣不會有多少提升，何況現在限制多多。Line 現在只能借助第三方在中國運營，之前是 360，現在是豌豆莢。
說句實話，我絲毫不看好 Line 在中國的拓展。
就像我看不出 Kakao 會給騰訊業務帶來多少合約。我敢斷言，Kakao 與 Daum 後，它仍很難走出韓國，即便 CEO Lee Sirgoo 說正積極擴展東南亞市場。Kakao 與 Daum 合並而不是選擇獨立 IPO，或投靠國際巨頭，我隱約感覺到它對全球市場拓展懷有謹慎與疑慮。
當然，若從投資角度看，那是另一回事。騰訊投資 Kakao 肯定是賺的。去年 Q4，騰訊淨利潤非常一般，Kakao 卻出奇的好，為騰訊做了貢獻。如今 Kakao 借殼上市，馬化騰等於又有了最好的套現平台。但一個不易看到的細節是，Kakao 與 Daum 宣布合並的當天，騰訊股價不漲反跌，較 3 月 6 日的歷史天價 127 港元已下跌 12.7%。大概，投資人對合並後騰訊被稀釋的利益不那麼樂觀。
臉書收購 WhatsApp 是因為，它們都集中在美國市場；Kakao 與 Daum 合併，是因為它們都集中在韓國市場。
阿里與軟銀若是為了所謂生態，強硬收購 Line，也只能得到日本等地的市場，對於大本營、美國市場都不會有多少直接幫助，還會因為與來往有潛在競爭，分散資源。當然，隨著阿里國際化程度的提高，強化區域市場布局倒在情理之中，但眼下，這些還遠沒到火燒眉毛的時刻，它的來往現在都還沒有長大，還需要先養著。
所以，我替你猜了，此刻的阿里，收購 Line 是件於己於人都沒有太大實質幫助的事。
（轉載自合作媒體《虎嗅網》）
Source: techorange.com
