在 2021 年上半年，全球新股發行走勢繼續創紀錄

倫敦2021年7月16日 /美通社/ -- 第一季度的熱門新股發行走勢在第二季度中繼續，憑藉交易數量和收益成為過去 20 年來最活躍的第二季度。雖然 2021 年第一季度由特殊目的收購公司 (SPAC) 新股發行作為主導，但傳統的新股發行在第二季度重新成為焦點，原因包括金融系統有充裕的流動性和全球股票市場表現等。截至 2021 年上半年，新股發行共有 1,070 宗，集資 2,220 億美元，同比增長分別為 150% 和 215%。

全球新股發行市場的積極表現顯示全球經濟現已積極復甦，但復甦步伐因應個別市場而異。雖然 SPAC 繼續是熱門的話題，但在過去 12 個月的高水平活動後，美國 SPAC 在第二季度已退出了主導地位。同時，歐洲 SPAC 的新股發行活動不斷增長，截至 2021 年上半年共完成 21 宗 SPAC 新股發行。

美洲的新股發行活動在 2021 年上半年繼續迅速進行，其中 276 宗新股發行籌集得 939 億美元。在亞太區，新股發行活動保持穩定，完成了 471 宗新股發行，籌集得 743 億美元。緊隨歐洲、中東、印度和非洲股票市場的強勁牛市，區內的新股發行活動在 2021 年上半年飆升，促成 323 宗新股發行，籌集得 538 億美元。歐洲、中東、印度和非洲在三個區域中的年增長率最高。

從 2020 年第三季度開始，科技已連續第四季按交易量領先業界，佔所有上半年交易超過四分之一 (27%)，共完成 284 宗新股發行，籌集得 902 億美元。緊接其後的是醫護業，佔 2021 年上半年新股發行的 17%，完成了 187 宗交易，籌集得 334 億美元，其次是工業，完成了 140 宗新股發行，籌集得 243 億美元。上述及其他發現結果今天在安永全球新股發行趨勢報告《全球新股發行趨勢：2021 年第二季度》(Global IPO Trends: Q2 2021) 中公佈。

安永全球新股發行負責人 Paul Go 表示：

「全球新股發行市場在 2021 年第二季度表現強勁，傳統的新股發行繼續受益於第一季度的走勢，而 SPAC 則暫停步伐。 希望善用有利市場情緒和高流動性的新股發行公司都渴望能在預期的年中放緩前完成交易。考慮新股發行的公司應制定多項策略，以展示對地緣政治的靱力、2019 冠狀病毒病疫情不斷發展、估值和管治挑戰。」

美洲新股發行交易量和收益在 20 年來達到最高點 

美洲地區的新股發行活動在 2021 年第一季度持續強勁增長，高達 276 宗新股發行的交易量刷新紀錄，按收益籌集得 939 億美元，表示同比按年增長 229%，收益增長 282%。交易量方面，醫護界的交易佔 36%，其次是科技，佔 31%。接收計益，這些行業翻天覆地，科技業取得近乎一半 (49%) 增長，而醫護界則佔 23%。

2021 年第二季度，SPAC 的吸納急劇下降，特別是在美國，只有 59 宗 SPAC 新股發行，籌集得 120 億美元。雖然美國的 SPAC 活動已經下滑，但預計在美國夏季，有關活動將保持穩定，其後在秋季加速。至於美國傳統的新股發行活動，2021 年上半年的交易數量激增，達到 218 宗新股發行，集資 842 億美元。美國繼續產生獨角獸公司，見證 41 家獨角獸公司在 2021 年上半年推出新股發行，而 2020 年全年則有 27 家獨角獸公司上市。

巴西的新股發行市場在 2021 年上半年一直保持大熱，共有 27 宗新股發行，與 2020 年（28 宗）的新股發行量相差無幾。展望未來，儘管近期利率有所提升，但經濟復甦的跡象和持續的 2019 冠狀病毒病疫苗接種將有助維持巴西的大量交易，並在下半年加強該國的發展。

安永美洲公司新股發行負責人 Rachel Gerring 表示：

「美洲新股發行市場在 2021 年第二季度保持強勁的活動，因為科技新股發行突破了 20 多年來從未出現的科技新股發行水平。不過，售後市場表現並不如 2020 年強勁，但隨著新股發行的發展接近上限，顯示年中將會非常忙碌。在更廣泛的市場高估值、新股發行資產類別的穩健表現，以及傳統行業內顛覆性公司的支持下，我們預計今年將出現強勁的活動。」

亞太區新股發行市場仍有靱力 

亞太區市場在 2021 年上半年保持走勢，在 20 多年來達到最高的上半年收益。整體新股發行數量導致 471 宗新股發行，集資 743 億美元，同比增長分別為 76% 和 108%。技術繼續按數量（99 宗新股發行）和收益（251 億美元）領導各個行業。

大中華地區在 2021 年上半年繼續取得積極速度，透過 293 宗新股發行按收益籌集得 603 億美元。巨型新股上市在大中華地區發揮重要作用，在十大全球新股發行中，有五家在大中華交易所推出。

儘管日本出現 2019 冠狀病毒病疫情的新一波，但該國的 2021 年新股發行數量取得 59% 增長，完成了 54 宗交易，按收益籌集得 30 億美元。日本在 2021 年上半年推出兩宗巨型新股發行，其中包括 2021 年第二季度全球第五大的新股發行，籌集收益為 20 億美元。

安永亞太地區新股發行負責人 Ringo Choi 表示：

「儘管 2021 年上半年出現持續的新股發行活動，但一些公司即使基礎設施仍然良好，但在新股發行後的表現卻令人失望。 目前未如理想的部分新股發行將有望恢復。這些公司和投資者都需要保持耐性，因為他們將有強大的基礎獲得長遠報酬。」

歐洲、中東、印度和非洲上半年新股發行量及收益分別增長 325% 及 430% 

歐洲、中東、印度和非洲地區在 2021 年上半年表現強勁，經第一季度的 323 宗新股發行籌集得 538 億美元，同比增長分別為 325% 和 430%。由於歐洲、中東、印度和非洲的出口量大，該區受到亞太區和美洲市場經濟健康的高度影響，因此，亞太區的財富有所改善，歐洲、中東、印度和非洲亦然。

隨著許多歐洲國家從 2019 冠狀病毒病疫情的第三波疫情中康復，投資者的情緒隨著經濟前景樂觀而飆升。這導致 227 宗新股發行，增長 383%，按收益增長 466 億美元，同比增長 509%。

英國的發行量和收益也顯著增加，反映過去 18 個月的需求被壓抑，這期間英國舉行選舉、脫歐，以及出現 2019 冠狀病毒病疫情。這導致 43 宗新股發行，按收益籌集得 127 億美元，分別代表 975% 和 385% 的同比增長。

安永歐洲、中東、印度和非洲新股發行領導者 Martin Steinbach 博士說：

「在 2021 年上半年的股票市場中，壯觀的牛市導致新股發行數量增加一倍，而收益同比增長五倍，讓我們開始看到新股發行活動恢復正常。這情況受到積極走勢和投資者情緒、尋求回報的市場出現高流動性，以及經濟前景改善的支持。此外，與 SPAC 合併將成為新股發行公司上市的替代途徑。」

2021 年下半年展望：準備新股發行的公司和飢餓的投資者全速前進 

在進入 2021 年下半年時，隨著更多公司希望上市，新股發行市場將繼續保持其未來走勢，把握有利的條件。在本年間，預計將有超過 10 億美元的穩定新股發行，其中包括科技獨角獸企業、SPAC，以及在 2019 冠狀病毒病疫情下仍能證實靱力的行業（如科技業和醫護界）內的公司。另一方面，2019 冠狀病毒病疫情的持久影響將繼續打擊受封城影響行業（如傳統零售、旅遊、旅遊和酒店）的公司，因此 2021 年下半年可能挑戰重重。如果這些行業無法恢復，全球市場將繼續無法完全實現全球經濟復甦。

不論是哪個行業，希望在 2021 年上市的公司仍應充分做好準備，抱持實際的估值願景，同時確保已制定現已成為公司目標、策略和文化一部分的環境、社會和治理 (ESG) 策略。

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《全球新股發行趨勢：2021 年第二季度報告》和新聞稿所提供的數據來自 Dealogic 和安永。2021 年至今（即 1 月至 6 月）數據基於 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日完成的新股發行。日期截至 6 月 30 日營業結束時（英國時間）。 除非有另外的說明，否則本文中包含的所有數據均來自 Dealogic、CB Insights、Crunchbase 和安永。除非有另外的說明，否則特殊目的收購公司 (SPAC) 的新股發行並不包括在本報告的所有數據之內。 

 

Rosie Izzi
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