三星電子公布截至2024年9月30日的第三季營運績效。
第三季合併營收達79.1兆韓元,較上一季提升7%,主要受惠於新款智慧型手機上市,以及高階記憶體產品的銷量提升。然而,因裝置解決方案(DS)事業群的獎勵措施等一次性成本所致,營業利潤下降至9.18兆韓元。
此外,韓元兌美元走強,為三星整體獲利帶來負面效應,營業利潤較上季約減少0.5兆韓元。
展望第四季,儘管行動和PC端的記憶體需求可能放緩,但AI的成長將保持整體需求強勁。在此背景下,三星將聚焦於推動高頻寬記憶體(HBM)和高密度產品的銷售。晶圓代工事業部將致力強化先進製程技術,藉以提升訂單量。SDC預估,主要客戶的旗艦產品需求將保持穩定,但對其未來績效前景較為保守。裝置體驗(DX)事業群將持續主攻高階產品,但預計銷售額相比前季略微下滑。
2025年,在宏觀經濟持續不確定的情況下,三星將專注於提升先進技術的競爭力,並鞏固其在旗艦產品和AI領域的技術領先地位。DS事業群將滿足基於先進技術的差異化產品、HBM、伺服器SSD等高附加價值產品的市場需求。此外,三星計劃利用其在2奈米(nm)Gate-All-Around(GAA)製程技術上的量產優勢來吸引新客戶。SDC將致力保持其在旗艦產品類別的領先地位,同時擴大旗下產品陣容。DX部門則持續透過升級的AI功能和產品連結性,提供卓越的客戶體驗。
三星每年向全球消費者提供超過五億台的多元化產品,並為各款產品量身導入AI技術,以保持其市場領導地位。透過高達3.6億用戶數的 SmartThings平台,及其在產品智慧、空間智慧、個人化領域累積的深厚實力,三星計劃在AI當道的未來居家市場,穩占一席之地。隨著智慧家庭生活時代的來臨,三星將聚焦產品安全性、裝置串聯的便利性、節省能源和時間的智慧技術,以及使用者與家人的身心健康。
記憶體事業部第三季營收成長
裝置解決方案(DS)事業群第三季合併營收達29.27兆韓元,營業利潤達3.86兆韓元。
在記憶體事業部方面,由於主要數據中心和科技公司的持續投資,AI與傳統伺服器需求暢旺。然而,因部份客戶庫存調整,加上中國市場的傳統產品供應增加,對供需情勢造成一定程度的影響,行動需求相對疲軟。
三星積極因應AI和伺服器產品需求,同時減少傳統產品的呆滯庫存,進一步改善庫存水準和組合。因此,三星在HBM、DDR5和伺服器SSD方面,相較於上一季達到顯著的營收成長。
然而,受到存貨跌損的迴轉減少、提供獎勵等一次性成本,以及美元走弱引發的匯率影響,三星表現較前一季有所下降。
三星預估第四季需求將延續上季態勢,計劃加速傳統生產線中先進節點的轉換,目標在年底前實現庫存水準和組合的正常化,以強化營運基本面。
在DRAM方面,三星計劃隨著HBM產能的提升而擴大銷售,加速推進DDR5伺服器10奈米級製程(1b)(註一)發展,並積極提振基於32Gb DDR5的高密度模組銷售。在NAND方面,三星將擴大基於第8代(V8)技術的PCIe Gen5銷售,並計劃為具有高成長潛力的四層單元(QLC)市場量產64TB產品。
展望2025年,數據中心和企業投資預計將與AI具有高度相關性,且除了AI伺服器,傳統伺服器的建置需求亦將維持穩健。
在DRAM方面,三星計劃提高HBM3E和高階產品的銷售占比,例如伺服器用128GB或更高密度的DDR5模組,以及用於行動裝置、PC、伺服器使用的LPDDR5X等。在NAND方面,三星將積極因應基於QLC產品的高密度趨勢-包括64TB和128TB SSD,並將加速從V6到V8的技術遷移,以鞏固其在PCIe Gen5市場的領導地位。
系統半導體(System LSI)事業部銷售雖略有成長,但因一次性成本增加,導致獲利下滑。得益於主要客戶將旗艦產品用於新機型,帶動系統單晶片(SoC)出貨量上揚。受上半年庫存積壓影響,感光元件銷售表現出現調整;然而,隨著主要客戶推出新機型,行動顯示驅動IC(DDI)銷量提升。
第四季受惠於客戶擴大採用Exynos 2400,供應量預計將持續提升,但感光元件需求預計仍將保持疲軟。在DDI方面,系統半導體事業部將聚焦成長型產品,例如擴大面向IT的OLED產品業務。
展望2025年,智慧終端(On-device AI)預計將維持強勁的成長態勢,三星將致力於抓住SoC與相機等領域的機會。系統半導體事業部將專注於為主要客戶的旗艦產品供應SoC,同時為下一代2奈米產品做準備。感光元件業務將借力HDR、低功耗和變焦功能,最大化新產品的供應;DDI將利用先進製程技術開發低功耗產品。
晶圓代工事業部受一次性支出成本影響,整體獲利較前季下降。儘管如此,該事業部仍成功實現訂單目標,在5奈米以下技術領域表現出色,並推出2奈米GAA製程設計套件(PDK),助力客戶繼續進行產品設計。
儘管第四季行動和PC需求可能持續疲軟,但高效能運算(HPC)和AI相關需求將繼續強勁。晶圓代工事業部將積極提升2奈米GAA製程技術的成熟度來獲取客戶,並將繼續開發具競爭力的技術和設計基礎架構,進一步拓展商機。
展望2025年,在應用HPC和AI的先進技術節點推動下,整體晶圓代工市場預計將出現兩位數成長。晶圓代工事業部將透過持續提升先進技術良率,擴大營收規模,並憑藉成功的2奈米量產優勢獲取大客戶訂單。此外,該事業部藉由先進製程節點和封裝解決方案的整合,進一步開發HBM Buffer die(緩衝裸晶),有助於在AI和HPC領域獲取新客戶。
行動面板業績表現穩健;力保高階市場領導地位
SDC第三季合併營收達8.0兆韓元,營業利潤達1.51兆韓元。
在行動裝置面板方面,得益於主要客戶推出旗艦產品,SDC銷售額與獲利同步成長。在大型面板業務方面,SDC 營業利潤雖略有下滑,但受惠於智慧電視和顯示器產品需求持穩,銷量較上季有所改善。
SDC預計第四季主要客戶對主力產品的需求將持續成長,可望為IT和汽車產品銷售增添動能。然而,受累於面板製造商的競爭加劇,SDC對業績前景看法較前季保守。
在大型面板業務方面,SDC將致力於提升生產效率,以滿足第四季的主要客戶需求,持續擴大銷售規模,並為2025年的新產品需求做好及時供貨準備。
展望2025年,奠基於專為AI裝置而優化的創新OLED技術,SDC將力保其在摺疊和高階智慧手機市場的領導地位,並將加速擴張IT和汽車產品,進一步實現業務的多元化發展。
在大型面板業務方面,SDC將繼續發揮QD-OLED面板的效能優勢,鞏固其在高階電視市場的領先地位。在顯示器方面,SDC將擴大旗下產品陣容,新增高解析度產品與更多元的更新率選擇,強化其在電競顯示器市場的競爭優勢,同時積極進軍B2C顯示器市場。
MX事業部重押旗艦產品,年銷售額力拼雙位數成長
行動通訊(MX)與網路事業部第三季合併營收達30.52兆韓元,營業利潤達2.82兆韓元。
因全球通膨帶來的連帶效應,消費復甦速度放緩,智慧型手機的整體市場需求微幅成長。
得益於新款智慧手機、平板、穿戴產品的推出,MX事業部營收與獲利雙雙成長。儘管為提升競爭優勢而升級產品規格,導致材料成本上漲,但旗艦機的銷售提升,獲利仍近兩位數。
第四季隨著季節性因素帶動,智慧型手機市場預期將呈現成長趨勢。同時,由於需求上升,大眾市場的競爭亦將加劇,尤其是在新興市場。
MX事業部將維持摺疊機和S24旗艦系列等AI智慧型手機的穩健銷售,並在假期間推出各式優惠活動,以實現旗艦產品年銷售額達雙位數成長。此外,MX事業部將提振平板、穿戴裝置的年終旺季買氣,尤其是效能顯著升級的新款旗艦產品,藉以提升MX事業部的銷售與獲利表現。
展望2025年,宏觀經濟環境預計將因降息而逐步穩定,帶動智慧手機市場的微幅成長。隨著生態圈產品的需求升溫,大眾市場預計將持續成長,而智慧型手錶和真無線藍牙耳機(TWS)市場,將隨著AI的廣泛應用而擴大版圖。
MX事業部將以Galaxy AI的躍進發展為基礎,聚焦智慧型手機、摺疊裝置、平板、穿戴裝置等旗艦產品的銷售,以推動營收成長並提升獲利。
影像顯示事業部聚焦旗艦機型與服務擴展
影像顯示與數位家電事業部第三季合併營收達14.14兆韓元,營業利潤為0.53兆韓元。
影像顯示事業部主推Neo QLED、OLED、大尺寸電視等策略型產品,獲利表現優於上一季及去年同期。此外,服務業務銷售表現亦有所提升。
隨著第四季年終旺季的到來,電視市場的整體需求復甦有望,但競爭也將加劇。影像顯示事業部計劃與零售夥伴強強合作,藉由策略性結盟來強化銷售計劃、把握旺季商機,並將大力宣傳電視的安全性、設計和內容競爭優勢,全力擴大銷售、並確保獲利。
展望2025年,整體電視市場預計將出現微幅成長,QLED、OLED、大尺寸電視等策略型產品的市占率將繼續擴大。影像顯示事業部將持續推出差異化的AI功能,並以旗艦級和Lifestyle顯示器作為創新主力,以鞏固其全球領先地位。
在AI應用的助陣下,三星積極強化電視的畫質與音質表現等核心功能,同時提升SmartThings生態圈的整體用戶體驗。三星計劃推動Neo QLED、OLED、超大尺寸電視等旗艦產品,並將透過其既有的競爭優勢,維持設計生活系列的龍頭寶座。
此外,憑藉其在硬體領域的領先地位,而長年累積的廣大用戶群,影像顯示事業部將透過廣告和Samsung TV Plus等媒體,持續擴大服務平台業務規模。
註一:係指三星第五代10奈米級DRAM