Lanvin Group (復朗集團) 2023年保持穩健，盈利能力穩步提升，收入保持增長趨勢

雖然宏觀經濟面臨挑戰，2023年錄得總收入4.26億歐元，較2022年同比增長1%
集團盈利能力持續優化；毛利率提升至59%，邊際收益率和經調整EBITDA利潤率均穩步提升
品牌在挑戰的市場環境中展現韌性，Lanvin品牌下半年業績持續優化
各區域業績保持穩健，集團亞太區業務增長8%
門店業績有效提升，零售網絡持續優化；Lanvin品牌在中東開設首店，未來將繼續增設兩家門店
Caruso品牌於2023年實現經調整EBITDA盈虧平衡，預計2024年共三個品牌實現經調整EBITDA盈虧平衡，並有望於2025年實現現金流盈虧平衡

紐約2024年4月30日 /美通社/ -- 全球時尚奢侈品集團Lanvin Group（復朗集團）（紐交所代碼：LANV，簡稱「集團」）今日公佈了其2023年全年財報。集團旗下品牌包括Lanvin、Wolford、Sergio Rossi、St. John和Caruso，2023年共錄得營收4.26億歐元，較2022年同比增長1%；毛利2.51億歐元, 毛利率提升至59%，較2022年增長近3個百分點。

復朗集團新任董事長黃震先生表示，「我很榮幸在2023年成為復朗集團的董事長。自2018年成立至今，集團業務取得了顯著進展。回顧2023年，我回想起集團在疫情時期呈現的巨大韌性，業務持續增長。在過去一年，我們延續了這種韌性，也展示了我們在任何環境中都能茁壯成長的能力。我相信集團走在正確的發展道路上，並對我們未來實現增長以及盈利的目標充滿信心。」

復朗集團首席執行官陳健豪先生表示：「公司的發展是管理層和全體員工共同努力的結果。在充滿挑戰的市場環境中，我們的管理層和團隊展示出堅定的決心，不斷開拓，共同驅動集團業務的持續增長，並致力於不斷提高品牌的盈利能力。

我們的品牌擁有悠久的歷史和深厚的底蘊，我為集團在2023年取得的成就感到欣慰。未來我們將繼續砥礪前行，我對集團的未來充滿信心。」

2023年全年業績回顧

復朗集團2023年全年經審計收入，按品牌

千歐元	收入				增長率
	2020A	2021A	2022A	2023A	2021A v	2022 A v	2023 A v	20-23
	FY	FY	FY	FY	2020A	2021 A	2022 A	CAGR

Lanvin	34,989	72,872	119,847	111,740	108 %	64 %	-7 %	47 %
Wolford	95,384	109,332	125,514	126,280	15 %	15 %	1 %	10 %
St. John	66,512	73,094	85,884	90,398	10 %	17 %	5 %	11 %
Sergio Rossi	0	28,737	61,929	59,518		116 %	-4 %
Caruso	26,351	24,695	30,819	40,011	-6 %	25 %	30 %	15 %
品牌總計	223,236	308,730	423,993	427,947	38 %	37 %	1 %	24 %

合併抵消	-624	92	-1,681	-1,769	-115 %	-1927 %	5 %	42 %
集團總計	222,612	308,822	422,312	426,178	39 %	37 %	1 %	24 %

復朗集團2023年全年經審計關鍵財務指標

千歐元	2020A		2021A		2022A		2023A
千歐元	FY	%	FY	%	FY	%	FY	%

收入	222,612	100 %	308,822	100 %	422,312	100 %	426,178	100 %
毛利	117,394	53 %	169,902	55 %	237,944	56 %	250,942	59 %
邊際收益	-34,237	-15 %	4,400	1 %	13,211	3 %	24,192	6 %
經調整EBITDA	-88,116	-40 %	-58,945	-19 %	-71,958	-17 %	-64,173	-15 %

經營亮點

集團業績保持增長態勢：儘管面臨行業環境的挑戰，集團總收入仍實現1%的增長。品牌業務保持穩健，集團業務在EMEA以及北美市場穩定發展的同時在亞太地區實現8%的同比增長。集團電商收入進一步錄得3%的增長，同時直營和批發渠道業務保持平穩。尤其是北美地區憑借集團的共享數字化平台，電商收入實現穩定增長。

各維度盈利能力持續改善：集團的毛利率、邊際收益率和經調整EBITDA利潤率在2023年均有所提高。其中毛利率從56%提高至59％，邊際收益率從3%提高至6%，經調整EBITDA利潤率較2022年提升了2個百分點。

重新聚焦的品牌和產品戰略展現成效: 重新聚焦的品牌戰略以及產品品類組合的優化是驅動2023年業績持續增長的主要因素之一。全新的產品線和品類、聯名系列以及對配飾產品的聚焦都對整體業績的增長和利潤率的提升帶來了積極影響。Lanvin品牌在2023年順利完成了創意轉型，進一步鞏固了集團的發展願景，即充分發掘品牌的文化內核和歷史檔案，賦能產品的創新和品類的延伸。

門店網絡優化進展顯著：2023年復朗集團成功開設24家全新門店，同時策略性地關閉了36家業績欠佳的門店。門店網絡優化策略的有效實施顯著提升了單店業績，在店舖總數減少的情況下保持了直營渠道收入的平穩。自2022年實施優化策略以來，門店業績指標持續改善，為品牌線下零售網絡的擴張奠定了基礎，其中Lanvin品牌在2023年淨新增5家門店，並成功在中東的利雅得開設首家門店。

2023年財務表現回顧

收入

集團2023全年實現營收4.26億歐元，較2022年同比增長1%。直營和批發渠道略有下降，但電商收入（屬於直營渠道的一部分）取得 3%的增長。其他收入（包括特許權使用費收入）大幅增長，得益於 2023 年 3 月Lanvin重新收回日本商標的所有權。集團保持了自2020年以來的強勁增長勢頭，復合年增長率達24%。更多有關集團截止到2023年12月31日全年營收的詳細信息，敬請參閱集團年度20-F報告。

毛利潤

毛利潤增長至2.51億歐元, 毛利率59%，較2022年的2.38億歐元（毛利率56%）有穩步提升。毛利潤的提高得益於配飾類產品銷售占比的增加，以及利潤率較高的直營渠道業務占總收入比例的提升，共同推動了毛利率的不斷提高。此外，產品組合的優化有助於改善庫存管理，核心產品占比增加，提高整體庫存周轉率。

邊際收益⁽¹⁾

邊際收益定義為毛利潤扣除銷售及市場營銷費用，是集團管理層用於衡量邊際盈利能力和分析品牌經營改進成效的重要指標。2023年的邊際收益為2,400萬歐元，邊際收益率6%，較2022年提升了1,100萬歐元，較2021年（邊際收益為正的第一年）提升了5倍以上。這表明集團在優化運營費用和提高盈利能力方面取得了穩步進展。

經調整 EBITDA

2023年的經調整 EBITDA 雖然仍然呈虧損狀態，但占銷售額的比例持續改善，由 2021 年的負 19% 提升為 2022 年的負 17%，到 2023 年進一步提升至負 15%。

分品牌業績表現

Lanvin: 2023年錄得收入1.12億歐元，較去年有所下降。Lanvin業績在下半年逐步得到優化，上半年收入同比下降11%，全年業績僅同比下降7%。2023年錄得毛利潤6500萬歐元，毛利率58%，對比2022年實現毛利潤6100萬歐元，毛利率50%。毛利潤的提升得益於正價產品銷售率的提升，配飾類產品銷售占比增加，產品結構不斷優化，正價店收入貢獻比例的增加，以及更好的庫存管理。邊際收益也持續改善，從2022年的負1500萬歐元優化至負1200萬歐元，邊際收益率從負13%改善至負11%。

Wolford：2023年收入同比增長1%。毛利潤略有下降，從2022年的8600萬歐元下降至8300萬歐元，毛利率從69%下降至66%，主要是由於成本和費用的重分類。邊際收益保持穩定在400萬歐元，邊際收益率維持在3%。

Sergio Rossi: 2023年收入略微下降4%，從2022年的6200萬歐元減少至6000萬歐元。毛利率從50%增加至51%, 來自於直營渠道收入貢獻比例的增加，同時邊際收益率從11%提升至12%，得益於銷售和營銷費用的優化。

St. John: 2023年收入同比增長5%，從2022年的8600萬歐元增長至9000萬歐元。St. John的盈利能力也在持續提升，其中毛利潤從2022年的5300萬歐元增長至5700萬歐元，毛利率從61%提升至63%，St. John在2023年和經銷商實施了新的合作模式，有效推動了毛利率的上漲。同時，邊際收益從1000萬歐元增長至1100萬歐元，邊際收益率維持穩定在12%，歸因於經銷商合作模式轉變帶來的成本和費用的重新歸類。

Caruso: 2023年收入同比大幅增長30%，從2022年3100萬歐元增長至4000萬歐元，增長主要得益於產能的擴張和工廠專業人員的增加。Caruso在2023年表現依舊強勁，其毛利潤從700萬歐元增長至1100萬歐元，毛利率從23%提升至28%。邊際收益從600萬歐元增長至900萬歐元，邊際收益率從18%顯著提升至24%。Caruso盈利能力的不斷提升得益於其生產流程的優化和自有品牌產品售罄率的提高。Caruso在2023年實現經調整EBITDA層面的盈虧平衡。

展望 2024

儘管宏觀經濟有不確定性，但包括中東在內的新興市場展現出巨大的增長機會，同時預計北美地區業務將保持穩健發展。

集團計劃採取多項策略性增長舉措來抓住增長機會和獲取更多市場份額。隨著三個品牌計劃在2024年實現經調整EBITDA盈虧平衡，集團在走向盈利的道路上取得了顯著進展。同時，隨著業務的組織架構的升級，規模擴張將成為2024年及未來盈利能力不斷提升的主要驅動力。

倚靠集團獨特的協作型生態系統，我們將持續與眾多戰略合作夥伴攜手打造與構建這個平台。因此，2024年重點之一將是與更多戰略夥伴合作，不斷發展建設生態系統，共同促進區域增長、提升供應鏈並持續擴充產品品類。

注:所有百分比變化均基於實際貨幣匯率計算。
注:本公告包含某些非國際財務報告準則財務指標，如邊際收益、邊際收益率、經調整 EBIT 和經調整 EBITDA。更多信息，請參見「非國際財務報告準則財務指標和定義」部分。
(1) 邊際收益定義為收入扣除銷售成本和銷售及市場營銷費用。

年度 20-F 報告

我們的年度 20-F 報告包含截至 2023 年 12 月 31 日的財務報表，可從集團的投資者關係網站（https://ir.lanvin-group.com）的「Financials / SEC Filings」頁面或 SEC 網站（www.sec.gov）下載。

電話會議

如之前公佈，今天美國東部時間上午 8:00 / 中國時間晚上 8:00，集團將舉行網絡直播和電話會議，分享和探討 2023年全年業績及 2024 年展望。電話會議期間，管理層將參考一份特定的幻燈片演示材料，該材料將在電話會議當天提供，請登錄集團投資者關係網站（https://ir.lanvin-group.com）的「EVENTS」頁面查看。請點擊以下鏈接註冊，參與我們的電話會議：

註冊鏈接： https://dpregister.com/sreg/10188721/fc6969ad02

電話會議重播將在會議後約一小時內開放，2024年 5月6 日前可撥入如下號碼收聽重播：

美國地區免費電話：1-877-344-7529

國際免費電話：1-412-317-0088

加拿大免費電話：855-669-9658

重播訪問代碼：1551559

會議的直播和回放以及會議材料均可通過集團的投資者關係網站收看和獲取：https://ir.lanvin-group.com

發佈預告

集團計劃於2024年8月發佈2024年上半年業績。如需收取未來業績發佈時間和其他公告的電子郵件提醒，請登錄https://ir.lanvin-group.com註冊。

關於Lanvin Group

Lanvin Group（復朗集團）是一家全球時尚奢侈品集團，2022年12月15日起以「LANV」為代碼在紐約證券交易所上市交易。復朗集團旗下品牌包括法國歷史悠久的高級時裝屋Lanvin、奧地利高奢貼身服飾品牌Wolford、意大利奢侈鞋履品牌Sergio Rossi、美國奢華女裝品牌St. John以及意大利高端男裝製造商Caruso。憑借創新理念和與行業領先合作夥伴建立的獨特戰略聯盟，復朗集團通過戰略投資、產業運營和對全球增長最快的時尚奢侈品市場的深入瞭解，致力推動旗下品牌的全球擴張，實現可持續發展。詳情請參閱網站www.lanvin-group.com。瀏覽投資者簡報，請前往https://ir.lanvin-group.com。

前瞻性陳述

本通訊（包括所載「展望 2024」部分），包含「前瞻性陳述」（依《1995 年私人證券訴訟改革法案》「安全港」條款定義）。前瞻性陳述通常附有如下詞語：「相信」、「或」、「將」、「估計」、「繼續」、「預料」、「有意」、「預期」、「應當」、「將會」、「計劃」、「預計」、「潛在」、「似乎」、「尋求」、「未來」、「展望」、「預測」，及預測或表明未來事件或趨勢或非歷史事項陳述的類似表達。該等前瞻性陳述包括但不限於，有關其他財務及業績指標和對市場機遇的估計和預估。該等陳述基於各種假設，不論是否在本通訊中指明，並基於復朗集團相關管理層的現有預期，並非對實際業績的預測。該等前瞻性陳述僅用作說明目的，投資人不得將其作為擔保、保證、或對事實或概率明確表述而加以依賴。實際事件及形勢很難或不可能被預測，且與假設不同。許多實際事件及形勢超出復朗集團的掌控。可能導致實際結果實質不同於前瞻性陳述明示或暗示結果的潛在風險和不確定性包括但不限於：不利於復朗集團從事之業務的變動；復朗集團的預計財務信息、預期增長率、盈利能力和市場機遇並不代表其實際或未來業績；增速管理；新冠疫情或類似公共衛生危機對復朗集團業務的影響；復朗集團維護其品牌價值、認可度及聲譽的能力，及識別和響應新的和不斷變化的客戶偏好的能力；客戶購物能力及慾望；復朗集團成功實施其業務戰略及計劃的能力；復朗集團有效管理其廣告及營銷費用並取得預期影響的能力；準確預測客戶需求的能力；個人奢侈品市場的激烈競爭；復朗集團的分銷渠道或該合作夥伴的中止；復朗集團協商、維繫或續簽許可證協議的能力；復朗集團保護其知識產權的能力；復朗集團吸引及挽留合資格人士和維護手工藝的能力；復朗集團發展及維護其有效內控的能力；經濟形勢；未來融資結果；及不時向美國證監會申報之報告中所討論因素。如任一風險成為現實，或復朗集團的假設被證明是錯誤的，實際結果可能與該等前瞻性陳述所暗示的結果存在重大差異。存在復朗集團目前未知，或認為現階段不構成重要性的額外風險可能導致實際結果實質不同於本前瞻性陳述。此外，本前瞻性陳述僅針對復朗集團對未來事件及看法截至本通訊日期的預期，計劃及預計。復朗集團預期，隨後的事件及進展可能導致其評估發生變動。然而，儘管復朗集團可選擇在未來某個時點更新該等前瞻性陳述，復朗集團明確排除任何如此行事的義務。該等前瞻性陳述不得作為代表復朗集團對本通訊日後任何日期相關情形的評估而加以依賴。為此，不得過度依賴前瞻性陳述。

非國際財務報告準則財務指標的使用

本通訊包括部分非國際財務報告準則財務指標，如邊際收益、邊際收益率、經調整 EBIT，以及經調整 EBITDA。這些非國際財務報告準則計量方式作為額外補充，不能替代或優於根據國際財務報告準則編製的財務表現計量方式，也不應被視為淨利潤、營業收入或根據國際財務報告準則或其衍生的任何其他表現計量方式的替代。非國際財務報告準則計量方式與其最直接可比的國際財務報告準則對應指標的調節表附載於本通訊的附錄。復朗集團認為，這些非國際財務報告準則的財務業績指標為復朗集團投資人提供有用的補充信息。復朗集團認為，使用這些非國際財務報告準則財務指標為投資者提供額外途徑，可用於評估復朗集團的財務指標與其他類似公司的預期經營業績和趨勢，及將復朗集團的財務指標與其他類似公司進行比較，其中許多公司向投資人提供類似的非國際財務報告準則財務指標。然而，在使用這些非國際財務報告準則計量方式及最接近國際財務報告準則的同等計量方式方面存在局限性。例如，其他公司可能以不同的方式計算非國際財務報告准則指標，或者可能使用其他指標來計算其財務表現，因此復朗集團的非國際財務報告準則指標可能無法與其他公司類似標題的指標直接比較。復朗集團不會單獨考慮這些非國際財務報告準則措施，也不會將其作為根據國際財務報告準則確定的財務指標的替代。這些非國際財務報告準則財務計量方式的主要局限性在於，其排除了國際財務報告準則要求在復朗集團財務報表中記錄的重大費用、收益和稅項負債。此外，非國際財務報告準則財務計量方式還存在固有限制，因為它們反映了復朗集團在確定非國際財務報告準則財務指標時對哪些費用和收益需被排除或納入的判斷。為彌補這些局限性，復朗集團提供了與國際財務報告準則結果相關的非國際財務報告準則財務指標。

問詢：

媒體
Lanvin Group
Hezhi Zhang
[email protected]

投資者
Lanvin Group
James Kim
[email protected]

附錄：

復朗集團全年經審計綜合損益表

千歐元	2020A		2021A		2022A		2023A
千歐元	FY	%	FY	%	FY	%	FY	%

收入	222,612	100 %	308,822	100 %	422,312	100 %	426,178	100 %
銷售成本	-105,218	-47 %	-138,920	-45 %	-184,368	-44 %	-175,236	-41 %

毛利	117,394	53 %	169,902	55 %	237,944	56 %	250,942	59 %
銷售及營銷費用	-151,631	-68 %	-165,502	-54 %	-224,733	-53 %	-226,750	-53 %
綜合及行政費用	-115,181	-52 %	-122,497	-40 %	-153,138	-36 %	-138,215	-32 %
其他運營收入和費用	-18,399	-8 %	10,083	3 %	-2,340	-1 %	-4,534	-1 %

經常性損益	-167,817	-75 %	-108,014	-35 %	-142,267	-34 %	-118,557	-28 %
非經常性費用 ⁽¹⁾	43,546	20 %	45,206	15 %	-83,057	-20 %	-3,858	-1 %

經營性虧損	-124,271	-56 %	-62,808	-20 %	-225,324	-53 %	-122,415	-29 %
淨財務費用	-12,989	-6 %	-9,313	-3 %	-14,556	-3 %	-20,431	-5 %

稅前虧損	-137,260	-62 %	-72,121	-23 %	-239,880	-57 %	-142,846	-34 %
所得稅收入 /（費用）	1,603	1 %	-4,331	-1 %	129	0 %	-3,407	-1 %

期間淨虧損	-135,657	-61 %	-76,452	-25 %	-239,751	-57 %	-146,253	-34 %

邊際收益⁽²⁾	-34,237	-15 %	4,400	1 %	13,211	3 %	24,192	6 %
經調整EBIT ⁽²⁾	-162,428	-73 %	-100,806	-33 %	-134,836	-32 %	-115,808	-27 %
經調整EBITDA ⁽²⁾	-88,116	-40 %	-58,945	-19 %	-71,958	-17 %	-64,173	-15 %

復朗集團全年經審計綜合資產負債表

千歐元	2020A	2021A	2022A	2023A
千歐元	FY	FY	FY	FY

資產
非流動資產
無形資產	175,542	181,234	181,485	210,439
商譽	69,323	69,323	69,323	69,323
物業、廠房及設備	26,879	40,564	46,801	43,731
使用權資產	117,917	118,775	121,731	128,853
遞延稅項資產	13,608	17,070	17,297	13,427
其他非流動資產	8,280	15,742	15,265	15,540
	411,549	442,708	451,902	481,313
流動資產
庫存	75,842	92,335	109,094	107,184
應收賬款	22,191	39,781	48,868	45,657
其他流動資產	23,353	41,706	30,467	25,650
現金及銀行結餘	44,935	88,981	91,897	28,130
	166,321	262,803	280,326	206,621
資產合計	577,870	705,511	732,228	687,934

負債
非流動負債
長期借款	11,399	11,212	18,115	32,381
長期租賃負債	104,382	102,987	105,986	112,898
長期風險及費用撥備	3,286	4,166	4,111	3,174
長期僱員福利	19,085	18,464	15,128	17,972
遞延稅項負債	53,284	54,179	54,660	52,804
其他非流動負債	1,338	1,080	690	14,733
	192,774	192,088	198,690	233,962
流動負債
應付賬款	47,436	58,151	73,114	78,576
銀行透支	764	14	148	280
短期借款	7,438	55,559	15,370	35,720
短期租賃負債	32,503	37,072	34,605	32,871
短期風險及費用撥備	2,490	3,141	3,014	6,270
其他流動負債	44,070	68,660	106,481	134,627
	134,701	222,597	232,732	288,344
負債合計	327,475	414,685	431,422	522,306
淨資產	250,395	290,826	300,806	165,628
權益
歸屬母公司股東權益
股本	289,165	339,259	0	0
庫存股	0	-3	-25,023	-65,405
其他儲備	81,198	149,460	762,962	806,677
累計虧損	-158,974	-224,328	-442,618	-571,931
	211,389	264,388	295,320	169,341
非控股權益	39,006	26,438	5,486	-3,713
權益合計	250,395	290,826	300,806	165,628

復朗集團全年經審計綜合現金流量表

千歐元	2020A	2021A	2022A	2023A
千歐元	FY	FY	FY	FY

經營活動現金（流出）/流入淨額	-87,297	-73,088	-80,851	-57,891
投資活動現金（流出）/流入淨額	67,038	6,346	-21,799	-38,615
融資活動現金（流出）/流入淨額	-41,447	110,065	104,937	34,131
現金及等價物（減少）/增加淨額	-61,706	43,323	2,287	-62,375

年初現金及等價物（已扣除銀行透支）	106,642	44,171	88,658	91,749
匯兌損益	-765	1,164	804	-1,524
年末現金及等價物（已扣除銀行透支）	44,171	88,658	91,749	27,850

Lanvin 品牌全年經審計關鍵財務數據⁽³⁾

千歐元	2020A		2021A		2022A		2023A		2021 A v	2022 A v	2023 A v	20-23
千歐元	FY	%	FY	%	FY	%	FY	%	2020 A	2021 A	2022 A	CAGR

關鍵財務指標
收入	34,989	100 %	72,872	100 %	119,847	100 %	111,740	100 %	108 %	64 %	-7 %	47 %
毛利	13,573	39 %	34,028	47 %	60,513	50 %	64,547	58 %
銷售及營銷費用	-43,147	-123 %	-58,124	-80 %	-75,852	-63 %	-76,533	-68 %
邊際收益 ⁽²⁾	-29,574	-85 %	-24,096	-33 %	-15,339	-13 %	-11,986	-11 %

營業收入（按地區）
EMEA	18,501	53 %	31,683	43 %	61,092	51 %	51,585	46 %	71 %	93 %	-16 %	41 %
北美	4,525	13 %	15,964	22 %	28,524	24 %	28,210	25 %	253 %	79 %	-1 %	84 %
大中華	10,054	29 %	23,541	32 %	25,742	21 %	24,649	22 %	134 %	9 %	-4 %	35 %
其他	1,909	5 %	1,684	2 %	4,489	4 %	7,296	7 %	-12 %	167 %	63 %	56 %

營業收入（按渠道）
DTC	16,959	48 %	46,134	63 %	58,536	49 %	55,357	50 %	172 %	27 %	-5 %	48 %
批發	12,974	37 %	21,161	29 %	51,898	43 %	39,933	36 %	63 %	145 %	-23 %	45 %
其他	5,056	14 %	5,577	8 %	9,413	8 %	16,450	15 %	10 %	69 %	75 %	48 %

Wolford品牌全年經審計關鍵財務數據⁽³⁾

千歐元	2020A		2021A		2022A		2023A		2021 A v	2022 A v	2023 A v	20-23
千歐元	FY	%	FY	%	FY	%	FY	%	2020 A	2021 A	2022 A	CAGR

關鍵財務指標
收入	95,384	100 %	109,332	100 %	125,514	100 %	126,280	100 %	15 %	15 %	1 %	10 %
毛利	65,865	69 %	79,070	72 %	86,228	69 %	83,339	66 %
銷售及營銷費用	-65,006	-68 %	-59,351	-54 %	-81,901	-65 %	-79,060	-63 %
邊際收益 ⁽²⁾	859	1 %	19,719	18 %	4,327	3 %	4,279	3 %

營業收入（按地區）
EMEA	73,794	77 %	79,236	72 %	86,501	69 %	85,084	67 %	7 %	9 %	-2 %	5 %
北美	16,367	17 %	21,824	20 %	31,535	25 %	31,310	25 %	33 %	44 %	-1 %	24 %
大中華	4,867	5 %	7,289	7 %	6,791	5 %	9,176	7 %	50 %	-7 %	35 %	24 %
其他	356	0 %	983	1 %	687	1 %	710	1 %	176 %	-30 %	3 %	26 %

營業收入（按渠道）
DTC	62,323	65 %	74,622	68 %	90,408	72 %	87,352	69 %	20 %	21 %	-3 %	12 %
批發	33,061	35 %	34,710	32 %	34,426	27 %	38,071	30 %	5 %	-1 %	11 %	5 %
其他	0	0 %	0	0 %	680	1 %	857	1 %			26 %

Sergio Rossi品牌全年經審計關鍵財務數據⁽³⁾

千歐元	2020A		2021A		2022A		2023A		2021 A v	2022 A v	2023 A v	20-23
千歐元	FY	%	FY	%	FY	%	FY	%	2020 A	2021 A	2022 A	CAGR

關鍵財務指標
收入	59,206	100 %	28,737	100 %	61,929	100 %	59,518	100 %	5 %	116 %	-4 %	44 %
毛利			13,319	46 %	31,048	50 %	30,435	51 %
銷售及營銷費用			-9,489	-33 %	-24,502	-40 %	-23,097	-39 %
邊際收益 ⁽²⁾			3,830	13 %	6,546	11 %	7,338	12 %

營業收入（按地區）
EMEA	33,435	56 %	17,009	59 %	35,023	57 %	31,801	53 %	5 %	106 %	-9 %	37 %
北美	1,290	2 %	107	0 %	1,181	2 %	2,006	3 %	-8 %	1004 %	70 %	333 %
大中華	11,331	19 %	4,595	16 %	10,809	17 %	11,872	20 %	-5 %	135 %	10 %	61 %
其他	13,150	22 %	7,027	24 %	14,916	24 %	13,838	23 %	13 %	112 %	-7 %	40 %

營業收入（按渠道）
DTC	28,911	49 %	14,349	50 %	31,910	52 %	32,962	55 %	10 %	122 %	3 %	52 %
批發	30,295	51 %	14,389	50 %	30,019	48 %	26,556	45 %	-1 %	109 %	-12 %	36 %
其他	0	0 %	0	0 %	0	0 %	0	0 %

St. John品牌全年經審計關鍵財務數據⁽³⁾

千歐元	2020A		2021A		2022A		2023A		2021 A v	2022 A v	2023 A v	20-23
千歐元	FY	%	FY	%	FY	%	FY	%	2020 A	2021 A	2022 A	CAGR

關鍵財務指標
收入	66,512	100 %	73,094	100 %	85,884	100 %	90,398	100 %	10 %	17 %	5 %	11 %
毛利	32,987	50 %	38,987	53 %	52,642	61 %	57,374	63 %
銷售及營銷費用	-42,273	-64 %	-37,697	-52 %	-42,498	-49 %	-46,695	-52 %
邊際收益 ⁽²⁾	-9,286	-14 %	1,290	2 %	10,144	12 %	10,679	12 %

營業收入（按地區）
EMEA	2,254	3 %	779	1 %	1,224	1 %	1,541	2 %	-65 %	57 %	26 %	-12 %
北美	60,528	91 %	65,534	90 %	78,774	92 %	81,382	90 %	8 %	20 %	3 %	10 %
大中華	2,919	4 %	6,467	9 %	5,153	6 %	7,161	8 %	122 %	-20 %	39 %	35 %
其他	811	1 %	315	0 %	733	1 %	314	0 %	-61 %	133 %	-57 %	-27 %

營業收入（按渠道）
DTC	44,778	67 %	51,581	71 %	66,412	77 %	71,007	79 %	15 %	29 %	7 %	17 %
批發	21,734	33 %	21,513	29 %	19,077	22 %	19,126	21 %	-1 %	-11 %	0 %	-4 %
其他	0	0 %	0	0 %	395	0 %	265	0 %			-33 %

Caruso品牌全年經審計關鍵財務數據⁽³⁾

千歐元	2020A		2021A		2022A		2023A		2021 A v	2022 A v	2023 A v	20-23
千歐元	FY	%	FY	%	FY	%	FY	%	2020 A	2021 A	2022 A	CAGR

關鍵財務指標
收入	26,351	100 %	24,695	100 %	30,819	100 %	40,011	100 %	-6 %	25 %	30 %	15 %
毛利	4,881	19 %	4,449	18 %	7,147	23 %	11,351	28 %
銷售及營銷費用	-1,708	-6 %	-1,144	-5 %	-1,446	-5 %	-1,900	-5 %
邊際收益 ⁽²⁾	3,173	12 %	3,305	13 %	5,701	18 %	9,451	24 %

營業收入（按地區）
EMEA	20,318	77 %	19,475	79 %	23,050	75 %	33,739	84 %	-4 %	18 %	46 %	18 %
北美	4,252	16 %	3,272	13 %	5,833	19 %	4,580	11 %	-23 %	78 %	-21 %	3 %
大中華	480	2 %	549	2 %	559	2 %	44	0 %	14 %	2 %	-92 %	-55 %
其他	1,301	5 %	1,399	6 %	1,377	4 %	1,648	4 %	8 %	-2 %	20 %	8 %

營業收入（按渠道）
DTC	0	0 %	0	0 %	0	0 %	40	0 %
批發	26,351	100 %	24,695	100 %	30,819	100 %	39,971	100 %	-6 %	25 %	30 %	15 %
其他	0	0 %	0	0 %	0	0 %	0	0 %

復朗集團品牌足跡

	2021		2022		2023
	DOS ⁽⁴⁾	POS ⁽⁵⁾	DOS ⁽⁴⁾	POS ⁽⁵⁾	DOS ⁽⁴⁾	POS ⁽⁵⁾

Lanvin	27	287	31	339	36	319
Wolford	167	227	163	225	150	201
St. John	48	133	46	106	45	107
Sergio Rossi	50	328	50	346	48	289
Caruso	1	144	1	189	0	183
合計	293	1,119	291	1,205	279	1,099

非國際財務報告準則財務指標調節表

復朗集團全年邊際收益調節表

千歐元	2020A	2021A	2022A	2023A
千歐元	FY	FY	FY	FY

收入	222,612	308,822	422,312	426,178
銷售成本	-105,218	-138,920	-184,368	-175,236
毛利	117,394	169,902	237,944	250,942
銷售及營銷費用	-151,631	-165,502	-224,733	-226,750
邊際收益⁽²⁾	-34,237	4,400	13,211	24,192

復朗集團全年經調整EBIT及經調整EBITDA調節表

千歐元	2020A	2021A	2022A	2023A
千歐元	FY	FY	FY	FY

淨虧損	-135,657	-76,452	-239,751	-146,253
增加 / (扣除) 影響項：
所得稅收入 /（費用）	-1,603	4,331	-129	3,407
淨財務費用	12,989	9,313	14,556	20,431
非經常性費用 ⁽¹⁾	-43,546	-45,206	83,057	3,858
經常性損益	-167,817	-108,014	-142,267	-118,557
增加 / (扣除) 影響項：
股權激勵	5,389	7,208	7,431	2,749
經調整EBIT ⁽²⁾	-162,428	-100,806	-134,836	-115,808
折舊攤銷	48,332	41,584	45,810	46,946
計提減值	22,676	10,766	16,729	79
匯兌損益	3,304	-10,489	339	4,610
經調整EBITDA ⁽²⁾	-88,116	-58,945	-71,958	-64,173

註：

(1)   2022年財務指標受到來自於SPAC合併上市而產生約8400萬歐元的反向收購相關費用的影響；該費用被列為非經常性費用。
(2)   本公告包含某些非國際財務報告準則財務指標，如邊際收益、邊際收益率、經調整EBIT和經調整EBITDA。更多信息，請參見「非國際財務報告準則財務指標和定義」部分。
(3)   品牌層面財務數據不包含合併抵消。
(4)   DOS指代直營店舖，包含正價精品店、奧萊折扣店、店中店及快閃店。
(5)   POS指代銷售點，包含直營店舖及經銷商銷售點。

非國際財務報告準則財務指標及定義

我們的管理層使用多項非國際財務報告準則財務指標監測和評估運營和財務績效，如邊際收益、邊際收益率、經調整EBIT，以及經調整EBITDA。我們的管理團隊認為這些非國際財務報告準則財務指標提供了有用和相關的信息，有助於提高他們評估財務績效和財務狀況的能力。它們也提供了可比較的指標，有助於管理層識別運營趨勢，並作出關於未來支出、資源配置以及其他運營決策。雖然類似的指標在我們所在的行業內廣泛使用，但我們使用的財務指標不可與其他公司使用的同名指標相比較，其目的也不是取代按照國際財務報告準則編製的財務績效或財務狀況指標。

邊際收益指收入扣除銷售成本和銷售及市場營銷費用。邊際收益從毛利潤中扣除主要的可變銷售及市場營銷費用，我們的管理層認為這是邊際層面盈利能力的重要指標。在邊際收益之下，主要的費用是一般行政費用和其他運營費用（包括外匯收益及虧損和減值虧損）。隨著我們持續優先旗下品牌的管理，我們相信通過將固定費用占收入的比例維持在較低水平，從而在不同品牌之間實現更大的規模經濟效益。因此，我們將邊際收益率作為集團層面和旗下品牌盈利能力的關鍵指標。

邊際收益率指邊際收益除以收入。

經調整EBIT指利潤或虧損扣除所得稅、淨財務費用、以股份為基礎的薪酬，就性質重大且管理層認為不能反映基礎運營活動的收入和成本（主要包括出售長期資產的淨收益、收購Sergio Rossi產生的負商譽、債務重組收益和政府補助）作出調整。

經調整EBITDA指利潤或虧損扣除所得稅、淨財務成本、匯兌收益/（損失）、折舊、攤銷、以股份為基礎的薪酬和撥備以及減值虧損，就性質重大且管理層認為不能反映基礎運營活動的收入和成本（主要包括出售長期資產的淨收益、收購Sergio Rossi產生的負商譽、債務重組收益和政府補助）作出調整。