金控(金融業)產業通常會有三個主要的業務:
- 銀行
- 證券
- 保險
台新金一直沒有壽險這方面的部份,此次併購保德信人壽,一次就可以補齊這個部份。
難得看到企業併購案,有把所有條件都列出來的,常常看到都只有 價位 或者 一些簡單的條件而已,此篇很值得列入參考。
台新金 55億 買保德信人壽的交易條件
保德信這次的採購案,除了台新金外,玉山金、聯邦銀、第一金也都有參與競標,目前看來是台新金得標。
購買 保德信人壽 關鍵因素:
- 優質的業務員部隊是否流失,保德信目前有大約700名外勤、360名內勤,買方如果這點沒有做好,等於買到空殼
- 賣方提列的責任準備金夠不夠,未來接軌 IFRS 17、ICS 等國際會計或監理準則(保德信只賣保障型商品,所需缺口較小),買方需要增資的金額估約60億
台新金收購保德信人壽的金額:主要是看利率變化,可能會落在 55億~85億之間(收購期為兩年間,利率每增加1個百分點,收購金額就會上調1.5億元,上調上限為30億元)。
下述摘錄自此篇:台新金買保德信 交易條件曝光
- 加價機制:簽約日起兩年後,利率若走高,保德信人壽可分享 EV(隱含價值)上升的好處,上限30億元
- 履約責任:宣佈日起九個月內,金管會若不核准此案,保德信人壽有權不繼續此交易
- 勞動條件:保障員工僱用條件至少三年不會改變、至少六年不調整勞退舊制
- 公司名稱:交割日起,可使用公司名稱(保德信)一年,遇重大事故,可再延一年
- 利潤歸屬:台灣保德信人壽2020年1月1日起的獲利會全部保留在公司,且隨交割移轉給買方,獲利不會歸屬美國母公司
- 其餘款項:交割時,台新金另外需要支付部分經營利潤給美國保德信,據悉為「55億元的逾8%」
- 員工退休:台新金提列6億元支付準備