GlareVPN使用日本在地伺服器‧日本本地IP位址,述不能訪問日本國內網站的情形將通通消失。  「APEX 英雄」將推出Nintendo Switch版!同樣採取免費商城制!   2021年PlayStation Black Friday優惠公布   《GUILTY GEAR -STRIVE-》發售前發布showcase!公開首次曝光影片與時間表!   《小魔女諾貝塔》的最新情報公開了!hololive所属VTuber被任命為配音員!   PSP 初代女神異聞錄 & 2 罪‧罰最後降價!三千日圓買三款遊戲還有找零!   狩獵魂!書道家青柳美扇於「狩獵解禁前!MONSTER HUNTER RISE 線上直播會」現場表演!   Nintendo Switch版「十三機兵防衛圏」決定販售!   寶可夢25週年「寶可夢咖啡廳」紀念菜單登場! 

容聯雲(RAAS.US)發佈第二季度財報

商業

北京2021年8月19日 /美通社/ -- 2020年「宅經濟」的興起,讓人們看到了雲通訊市場的潛力。伴隨基礎通信設施建設日趨完善,雲通訊市場已然迎來「黃金時代」。據CIC報告,中國雲通訊市場未來幾年將延續高速增長態勢,預計到2024年市場規模有望突破1000億元(人民幣,單位下同)。

行業預期高增,裡面的參與者亦不負眾望,持續交出靚眼的成績單。近日,容聯雲(RAAS.US)發佈了Q2財報。據財報披露,容聯雲第二季度的營收約為2.74億元,同比增長47.9%,環比增長33.9%。其中,核心業務CC(智能雲客服與雲聯絡中心)表現尤為出色,實現收入1.08億元,同比增長高達105.1%。盈利層面,公司的毛利率提高至43.1%;經調整的EBITDA為-2996.6萬元,經調整的EBITDA率(占收入百分比)顯著收窄至-10.9%,同比收窄近6%,環比收窄近18%。


三個月期結束

630

630

630

2020

2021

2021

人民幣

人民幣

美元

(以千計,每股數據除外)

收入


185,255



273,905



42,422


收入成本


(113,856)



(155,805)



(24,131)


毛利潤


71,399



118,100



18,291












運營費用:










研究與開發費


(36,644)



(61,970)



(9,598)


銷售與營銷費


(46,643)



(72,842)



(11,282)


一般和行政費


(46,240)



(79,664)



(12,338)


總運營費用


(129,527)



(214,476)



(33,218)


經營虧損


(58,128)



(96,376)



(14,927)












其他收入(費
用)
:










利息支出


(4,141)



(119)



(18)


利息收入


479



1,265



196


子公司處置損
失淨額


(335)



(4)



(1)


股權法投資收
益(損失)份


(1,021)



8



1


認股權證公允
價值變動負債


722






長期投資減值
損失




(15,667)



(2,427)


外幣匯兌收益
(虧損)淨額


(270)



4,028



624


所得稅前虧損


(62,694)



(106,865)



(16,552)


所得稅優惠


529



1,232



191


淨虧損


(62,165)



(105,633)



(16,361)


高毛利率業務占比提升,收入結構持續優化

於今年2月赴美上市的容聯雲是國內首家在美上市的SaaS企業,公司於2014年開始從事雲通訊業務,在經歷了數年的發展後,目前公司的業務涵蓋CPaaS、CC、UC&C。

從營收構成看,CPaaS第二季度收入依然延續良好增長態勢達到1.15億元,同比增長13%。高毛利率業務CC和UC收入貢獻首次超過總收入的50%,其中,CC業務提供了公司業績的最大增量。最近幾年,CC市場保持高速增長的發展勢頭,甚而吸引到了眾多實力玩家的目光。

就業務範圍來看容聯雲作為國內該領域的頭部企業,為包括銀行、保險、汽車等行業大客戶提供CCaaS(基於雲的聯絡中心解決方案)。

在整個市場如火如荼的背景下,容聯雲的CC板塊也有好消息傳來。報告期內,容聯雲的CC板塊實現收入1.08億元,同比增幅超過1倍。

CC板塊所以能大放異彩,背後原因主要有二。其一,容聯雲於今年3月完成收購CRM服務商過河兵科技後,雙方在CRM和CC方面形成了良好的業務互補;其二,公司在CC的基礎上疊加CRM、CPaaS等更多產品,形成多產品復合銷售效應,市場規模得以進一步擴大。

再來看容聯雲的UC&C業務,該業務包含即時通信IM、CV等服務。相較於CPaaS和CC,容聯雲的UC&C業務體量稍小。今年第二季度,該業務板塊實現收入4900萬元,收入增勢亦頗值得稱道,達到74.9%。

收入端表現強勢,容聯雲的盈利表現亦可圈可點。據中期財報披露,報告期內公司毛利率為43.1%,而去年同期為38.5%,同比有較大提升。容聯雲的盈利能力持續增強,主要得益於公司高毛利業務占比持續提升。據往期財報,容聯雲的CC和UC&C業務毛利顯著高於CPaaS業務,而今年第二季度公司的高毛利業務占比首次超過50%,對提振總體毛利率水平起到了刺激作用,而這同時也意味著公司的收入結構得到了進一步優化。與此同時,公司經調整的EBITDA為-2996.6萬元,虧損顯著收窄。

第二季度核心財務數據全面向好,再次驗證了容聯雲的成長屬性。

股價或遇錯殺,價值顯著低估

從行業賽道來看,容聯雲處於一個欣欣向榮的朝陽賽道。如前文所述,雲通訊行業預期將在不久的將來發展成為一個新的千億規模大市場。根據CIC報告,2015年-2019年基於雲通信解決方案的市場規模從163億元增長至357億元,復合年增長率達到21.7%。

展望後市,據前述機構預判,基於雲通信解決方案的市場規模有望延續高速增長勢頭。CIC預計,至2024年該市場有望達到千億規模,2019年-2024年期間復合年增長率有望達到23.3%。

資料來源:容聯招股說明書,安信證券研究中心
資料來源:容聯招股說明書,安信證券研究中心

水大魚大,在行業急劇膨脹的過程中,容聯雲自然有望「乘風破浪」。就不同的解決方案來劃分,雲通訊市場包含CPaaS、CC及UC&C三大細分市場。與同處一個賽道、同樣在美股上市的聲網押重注於音視頻業務不同,容聯雲有著更為完善的產品線,後者同時加碼CPaaS、CC、UC&C三大領域,全線佈局的策略能夠確保公司覆蓋完整的業務場景,從而為客戶提供多功能的解決方案。

除了產品方面擁有全套解決方案的領先優勢以外,容聯雲還在技術和客戶資源兩個層面保有後來者難以逾越的優勢。首先來看技術優勢,以最新的產品動態為例,容聯雲在6月舉行的2021世界人工智能大會(WAIC 2021)上呈現了容犀機器人,包括語音/外呼機器人、陪練機器人和坐席輔助,打通並形成了從底層算法平台、AI數據中台、到上層智能化應用的覆蓋客戶全生命週期的CC解決方案,實現對CC的全面賦能和迭代升級。

再來看客戶資源優勢,據財報披露,截至今年6月末容聯雲的活躍客戶數量為12976家,淨美元留存率約110%。龐大的客戶資源,較高的留存率,為容聯雲獲取穩定的收入提供了重要的支撐。

業績強勁,未來發展預期亦頗多看點。然而遺憾的是,容聯雲的股價走勢並未能完全反映公司的真實價值。智通財經APP認為,從大環境來看,容聯雲股價不盡如人意,很大的一部分原因或是公司上市時正值全球資本市場處於牛市,全球主要國家貨幣超發導致市場做多情緒高昂。然而,近幾月來伴隨市場風險偏好下移,中概股普遍遭遇賣壓,市場恐慌情緒瀰漫。受複雜多變的外部環境影響,容聯雲的股價亦有所波動。

風物長宜放眼量,因為股價一時的波動而忽視甚至錯判公司的價值恐怕並不明智。從行業賽道來講,容聯雲佔據了一個高速增長的「黃金賽道」;從業績角度來看,公司的成長性正在不斷得到驗證。未來,依靠產品優勢、研發優勢和客戶資源優勢,可以期待的是容聯雲的增長潛力將會持續釋放。而在這個過程中,公司的股價亦有望獲得重估。

PR Newswire

隨機商業新聞

Micorsoft