【彭博商業周刊每週精選】互聯網借貸香港初試水

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對於貸款人來說，逐家比較各家銀行條款，實在是一件煩人的事。有沒有更省事、更優惠的辦法？互聯網上新興的「P2P 借貸」，正在悄悄改變香港人的傳統借貸模式。

P2P 借貸，指個體與個體之間，通過互聯網實現的直接借貸。由於這些 P2P 借貸網站，不需開設大量營業點的店面成本，且運用互聯網技術優化了信貸流程，使得 P2P 網站不僅可以為借款人提供相對較低的貸款利率，並且對資金提供者來說，回報率也相對較高。

P2P 借貸確實正引發金融行業的劇變。從美國 P2P 平台先驅Lending Club的董事會名單中已可見一斑：重量級成員包括了美國前財政部長薩默斯，摩根士丹利前行政總裁馬克（John Mack），以及 VISA 公司前主席莫里斯（Hans Morris）。2013 年 8 月，Lending Club 宣佈，通過其網站促成的貸款金額突破 20 億美元，而 9 個月前的 2012 年 11 月，其貸款數字剛剛突破 10 億美元。

作為亞洲金融中心，香港沒有落後太多。第一家在港創立的 P2P 業者 WeLend，作瞄準 25 至 40 歲之間的年輕客戶，目前提供的貸款利率在 3％至 25％之間，借貸金額上限為 30 萬港元（下同）。

「公司運行第一個 45 日時，貸款突破千萬，而到第三個月時，已經突破 6000 萬，」WeLend 母公司WeLab創辦人及行政總裁龍沛智指出。截止 2013 年 12 月 4 日，「WeLend.hk」網站已批出貸款金額超過 1.2 億港元。

有別於銀行主要靠薪金證明、房產價值來決定貸款金額，WeLend 相信互聯網可以幫助他們更好的判斷客戶的個別風險。「WeLend 會調動所有可能的方式，去了解我們的借款對象，具體涉及八、九個完全不同的領域，甚至包括上 Google 搜索貸款對象背景，也是我們了解的途徑之一，」龍沛智強調說。

這套涵蓋了不同調查面向的風險管理系統被稱為「We Defense」，具體的數據來源包括客戶提供的資料、信貸委員會關於該客戶的信貸記錄、其他網絡公開資料，以及實際面對面進行審核時，獲得的貸款人直接回應等。畢馬威會計師事務所（KPMG）對此風險管理系統的評價是，「具有在消費者借貸領域的深度知識、對商業模式的全面理解，及風險指向的決策方式，能夠完好地平衡風險與收益。」

這套風險管理系統，確實在香港這傳統金融重鎮，顯得相當有創意。不過，與中國如火如荼的互聯網金融創新相比，香港的步伐確實稍顯遲緩。根據《中國 P2P 借貸服務行業白皮書 2013》統計，截止 2012 年末，中國的 P2P 借貸服務平台總數超過 200 家，可統計的 P2P 平台線上業務借貸餘額逾 100 億元人民幣，若加上尚未統計的 P2P 平台線下業務，其借貸餘額和投資人數還將於此倍增。中國 P2P 借貸平台，有朝一日是否會進入香港市場，最近也成了金融圈的一大話題。

「國內 P2P 公司如果將進入香港市場，相信首先是看中香港市場相對低廉的資金成本，」人人貸 CEO 李欣賀表示，「但 P2P 借貸平台本身都具有其各自的特性，且對於所在市場的了解也是決定營運成功的關鍵。」

WeLend 對可能到來的競爭，採取完全開放的態度。「香港市場潛力很大，相信合作的機會總是大於競爭，」龍沛智表示，運作一個成功的 P2P 平台的困難之處，在於對當地銀行金融系統的了解，以及考慮不同國家政策、法律等差異，並將 P2P 商業模式完全本土化。」

「因為很多曾在銀行借貸的客戶，向我們反映 WeLend 的利率低於市場平均水平，我們才真的有信心，」龍沛智希望，WeLend 能給香港市場帶來更多金融創新的選擇，並改變香港金融交易的傳統方法，但他強調，這仍需來自政府、市場和其他各方面的支持才能完成。在創立 WeLend 前，龍沛智曾任職渣打銀行東北亞地區主管，現在轉而與大型銀行談合作時，他忍不住感慨說：「他們還是不習慣如何和香港的創業型公司合作，但香港如果沒有創新，只靠一些大的公司來支撐市場肯定是不行的。」

根據世界經濟論壇發表的《2013-14 年全球競爭力指數報告》，香港整體競爭力在 148 個經濟體中排名第七，但在創新能力和商業成熟度方面僅排名第 19，與其整體競爭力排名不符。當阿里巴巴旗下的「餘額寶」正顛覆全中國的基金行業時，香港確實還看不到更新的商業模式，正在 P2P 市場試水溫的 WeLend，能不能順利突圍，還需要時間來給答案。─臧倩

總之新創立的香港 P2P 借貸公司希望開拓香港互聯網金融市場，但之後的發展仍面臨來自市場的考驗。